ФАКТОРЫ РИСКА, СВЯЗАННЫЕ С СЕРТИФИКАТОМ MAN IP 220 SPECIAL EDITION INDEX

 

 

ФАКТОРЫ РИСКА, СВЯЗАННЫЕ С СЕРТИФИКАТОМMANIP 220 SPECIALEDITIONINDEX

Нижеизложенное описание факторов риска не представляет собой полную характеристику всех рисков, связанных с приобретением сертификатов. Эмитенты и ML&Co., Inc. не берут на себя обязательств по информированию инвесторов о рисках, которые существуют на момент публикации проспекта, или могут возникнуть в будущем из-за изменения обстоятельств. Заинтересованные инвесторы должны получить у своих консультантов в области  права, финансов и/или налогов информацию о возможных рисках, связанных с приобретением сертификатов, и на этом основании сделать вывод о целесообразности осуществления инвестиций, учитывая свои индивидуальные возможности. Сертификаты не предназначены для неопытных инвесторов.  

Заинтересованные инвесторы должны внимательно ознакомиться с нижеизложенными факторами риска и другой, содержащейся в настоящем документе информацией, и учитывать их при принятии решения об осуществлении инвестиций.

Общиефакторыриска

Покупатели сертификатов рискуют всем вложенным капиталом, если стоимость сертификата  будет изменяться неожиданным образом. Покупатели сертификатов должны быть готовы к полной потере всей суммы, уплаченной за приобретение сертификата.

Сотрудники корпорации Merrill Lynch могут участвовать в операциях, связанных с акциями этого индекса. Акции такого типа могут продаваться одним из предприятий корпорации  MerrillLynchпри условии, что они одновременно будут куплены другим предприятием корпорации MerrillLynch, например, в рамках периодического перераспределения. В течение срока своего действия сертификаты могут в любое время покупаться и продаваться. Таким образом, по меньшей мере один член корпорации MerrillLynch выйдет на ликвидный рынок ценных бумаг, поддерживая спрос и предложение на сертификаты.  Однако MerrillLynchне может спрогнозировать ни процентные ставки, ни курсы спроса и предложения, поскольку они зависят от изменения стоимости акций, завязанных на индекс.  Merrill Lynch International и предприятия, связанные с Merrill Lynch International могут или могли бы иметь свой собственные интерес в представленных здесь сертификатах или стать участниками рынка ценных бумаг по этим продуктам.

Заявка на покупку сертификатов может быть сделана только на основании проспекта выпуска ценных бумаг.  MerrillLynchInternationalработает только со инвесторами в лице государственных учреждений. Частным инвесторам рекомендуется получить консультацию у своего банка или независимого финансового и/или налогового консультанта перед принятием решения о проведении инвестиций и учесть всевозможные местные ограничения по продаже.

Комиссионные вознаграждения и иные затраты, связанные с совершением операций могут привести к увеличению общих издержек. Пожалуйста, проконсультируйтесь о всех затратах, сопровождающих покупку сертификата до его приобретения. 

Возможные конфликты интересов

 

Центром расчетов по сертификатам является предприятие, связанное с эмитентом. Поэтому в центре  расчетов может возникнуть потенциальный конфликт интересов в отношении

владельцев сертификатов, включая установление определенных размеров и проведение определенных экспертиз, проводимых центрами расчета при оплате сертификатов в соответствии с условиями подписки на сертификаты.Помимо этогоML&Co. и дочерние предприятия ML&Co. в рамках собственной торговли или за счет покупателя участвуют в операциях, связанных с индексом. Эти операции могут как негативно, так и позитивно повлиять на значение индекса и тем самым на стоимость сертификата. ML&Co. и определенные дочерние предприятия ML&Co. могут выступать противоположными сторонами при осуществлении эмитентом операций по хеджированию с связи с его обязательствами по выпуску сертификатов. Соответственно, между интересами дочерних предприятий  ML&Co., а также интересами этих дочерних предприятий и интересами владельцев сертификатов могут возникнуть определенные конфликты.

Риски, сопряженные с зависимостью от индекса ManIP 220 SpecialEditionIndex

Сертификаты не являются акциями общества

Изменение стоимости сертификатов через индекс связано с изменением стоимости акции класса Man IP 220 Index Series Special Edition ("класс акций") Man Index Series Ltd, Гамильтон, Бермуды ("общество"). Сертификаты значительно отличаются от акций общества, поскольку они по содержанию по-другому составлены и выпускаются другим эмитентом. Поэтому эмитент сертификатов не связан с эмитентом акцийобщества. Сертификаты не предоставляют никаких прав в отношении общества или его акционеров, в особенности, никаких прав или претензий в отношении общества или другой стороны на участие в прибыли или имуществе предприятия. Инвестиции в сертификаты не являются вкладом в имущество общества.

Нет исторической информации о динамике развития индекса.

Общество, как и класс акций, образовано недавно. Поэтому нет исторической информации об индексе и его развитии. Предыдущее изменение стоимости имущества, вложенное обществом в виде класса акций, не может быть рассмотрено в качестве изменения индекса или вместе с ним в качестве изменения стоимости сертификата.

Портфель класса акций подлежит диверсификации, которая не подвергается огласке

Инвестиции общества в отношении класса акций дают широкие палитру инвестиционных возможностей, в том числе инвестиций в хедж-фонды. Несмотря на то, что таким образом возникает риск концентрации на ограниченном количестве имущественных ценностей, нет гарантии того, что эта диверсификация будет более действенной, чем концентрация на малом количестве имущественных ценностей. Кроме того, нежелательно предавать огласке нынешний состав портфеля класса акций.

Инвестиционная стратегия общества в отношении класса акций разрабатывается инвестиционным менеджером

Портфель класса акций управляется ManInvestmentsLimitedв качестве инвестиционного менеджера. Портфель и стратегия управления портфелем могут изменяться инвестиционным менеджером, поскольку класс акций не ограничен установленной для него стратегией, и может предполагать новые стратегии.

Кроме того, инвестиционные стратегии могут зависеть от состава штата сотрудников инвестиционного менеджера, который тоже подвержен колебаниям.Поскольку инвестиционная стратегия общества в отношении класса акций охватывает также и инвестиции в хедж-фонды, изменения в их стратегии и составе штата могут также отразиться на значении индекса. Изменения стратегии и состава штата, а также результаты инвестиционных решений инвестиционного менеджера могут в значительной степени негативно отразиться на значении индекса и стоимости индекс-сертификата. 

Затраты общества на операции, связанные с классом акций могут негативно повлиять на стоимость индекс-сертификата.

Осуществление операций в отношении класса акций связано с возникновением высоких операционных затрат и сборов за услуги, что играет большую роль при принятии инвестиционных решений. Все эти расходы не зависят от положения дел на рынке. При этом они должны оплачиваться, даже если идет негативное развитие.

 

Развитие класса акций особенно сильно зависит от расходов, связанных с инвестированием. Общество может участвовать в программе диверсифицирования AHL, диверсифицированном портфеле международных фьючерсов, опционов и других деривативных финансовых инструментов ("программа диверсифицирования AHL"), и в портфеле Glenwood,связанном с инвестиционными хедж-фондами с диверсифицированной альтернативной инвестиционной стратегией (портфель Glenwood), совершая крупные операции, приводящие, соответственно, к высоким операционным расходам.Как правило, большой объем портфеля приводит к высоким операционным издержкам, и точная сумма связанных с этим комиссионных вознаграждений маклеру и размер операционных издержек зависит от ряда факторов, в частности, от характера и частоты предоставляемых рынком шансов, объема операции и ставок по этим операциям.  Размер и выплата подобных издержек может в значительной степени негативно отразиться на значении индекса и, как следствие, на стоимости индекс-сертификата.

Нет гарантий того, что будут достигнуты цели общества в отношении класса акций

В отношении класса акций стремятся достичь определенного уровня инвестиционных рисков, связанного с аллокацией, определенной в описании индекса. Аллокация – это расчетная базовая величина, которая нужна исключительно для планирования инвестиций. Нет никакой гарантии, что класс акций достигнет планируемый уровень риска; прежде всего, планируемый годовой прирост может быть не достигнут, если динамика торговли класса акций не допускает достижения требуемого уровня риска. Если требуемый уровень риска не достигнут, это может  в значительной степени негативно отразиться на значении индекса и, как следствие, на стоимости индекс-сертификата.

Использование эффекта рычага может влиять на стоимость индекс-сертификата

Общество в отношении класса акций и хедж-фонды, в которые оно инвестирует, могут использовать заемный капитал и различные кредитные линии,  и иные формы заемного финансирования, в частности, свопы и операции с ценными бумагами. Наряду с тем, что заемный капитал дает возможность увеличения общего дохода хедж-фонда, он таит в себе опасность высоких потенциальных убытков.  

 

Если доход и увеличение стоимости инвестиций, профинансированных за счет заемного капитала, будут меньше, чем проценты за пользование заемным капиталом, то индекс понизится.

Дело в том, что любое событие, оказывающее негативное влияние на стоимость инвестиций общества в отношении класса акций или хедж-фондов, в которые оно инвестирует, действует тем сильнее, чем с большей долей заемного капитала работает хедж-фонд.Весь эффект использования заемного капитала через хедж-фонды на рынке, который развивается в направлении, противоположном инвестициям данного хедж-фонда, может обратиться колоссальными убытками, гораздо большими, чем если бы хедж-фонд не использовал заемные средства. Таким образом, при использовании свопов и других деривативов, приводящих к возникновению обязательств у определенных хедж-фондов, имущество хедж-фондов обременяется долгами, и возникают риски, описанные выше.Поэтому применение техники повышения рентабельности собственного капитала за счет привлеченного как на классе акций, так и на хедж-фондах, в которые осуществляются инвестиции, может негативно отразиться на значении индекса и, как следствие, на стоимости индекс-сертификата.

Инвестиции в слишком динамично изменяющиеся рынки могут иметь негативное влияние на индекс-сертификаты

Общество в отношении класса акций может инвестировать в различные имущественные ценности, в частности, в акции других обществ, займы и деривативы.  Цены на эти имущественные ценности, в особенности, на деривативы, в частности, фьючерсы и опционы на ценные бумаги, валюту и сырье весьма изменчивы.  Так, к примеру, изменение цен зависит от форвардных контрактов и других деривативных контрактов, в которые общество может инвестировать напрямую или опосредованно, от процентных ставок, от меняющегося соотношения спроса и предложения, от программ в области торговли, налоговых, денежно-политических программ, программ изменения обменного курса и политики правительств и международных политических и экономических событий и положений.  Помимо этого правительства напрямую или через законодательные акты осуществляют интервенции на определенных рынках, особенно, на рынках фьючерсов и опционов, связанных с валютой и процентной ставкой. Эти интервенции часто проводятся с целью непосредственно воздействия на цены и могут наряду с другими факторами привести к быстрому движению таких рынков в одном и том же направлении, в частности, из-за колебания процентной ставки.  Класс акций, таким образом, подвержен риску закрытия одно из бирж, на которой торгуется его позиция, или ее расчетной палаты.

Концентрация инвестиций может оказать негативное влияние на стоимость индекс-сертификата

Общество в отношении класса акций может сконцентрировать свои инвестиции на небольшом количестве ценных бумаг, сегментов или стран. Несмотря на то, что распределение риска осуществляется при помощи ряда хедж-фонд-стратегий большим количеством хедж-фонд-менеджеров, концентрация на отдельных хедж-фондах может привести к возникновению больших убытков, чем если бы капиталовложения были распределены на большое количество инвестиций. Исходя из этого, по совету инвестиционных менеджеров инвестиции общества могут быть сконцентрирована на классе акций, а большая часть имущественных ценностей может инвестироваться в ценные бумаги отдельного эмитента или отдельного государства. При подобной концентрации инвестиций в большом объеме, могут возникнуть более негативные последствия для такого эмитента или государства или в отношении валюты, в которой выражены ценные бумаги, чем, если бы концентрация осуществлялась не в таком объеме.  Каждый убыток вследствие концентрации может в значительной степени негативно отразиться на значении индекса и, следовательно, на стоимости индекс-сертификата.

 

Стоимость индекс-сертификата может не соответствовать действительности на данный момент

В соответствии с условиями значение индекса и стоимость индекс-сертификата на определенную дату не опубликовываются в этот день. В результате возникает значительное отставание соответствующей оценки и расчета от опубликования соответствующих данных.  Таким образом, не исключатся возможность, что важная информация, включающая стоимость индекса-сертификата к моменту опубликования, уже устарела. Поскольку стоимость индекса-сертификата постоянно меняется, нельзя гарантировать, что информация, опубликованная в соответствии с условиями, отвечает действительной стоимости индекса-сертификата на дату опубликования.

Оценказначенияиндексаирасчетстоимости индекса-сертификата могут быть прекращены при определенных обстоятельствах

Оценка значения индекса и расчет стоимости индекса-сертификата могут быть прекращены при определенных обстоятельствах. В результате может возникнуть случай, что инвестор не может получить информацию, необходимую для расчета возможности инвестирования в сертификаты.  

Оценкаимущественныхценностей, накоторыхбазируетсяиндекс, необязательноотражаетрыночнуюстоимостьэтихимущественныхценностей

Оценка ценных бумаг, в которые может инвестировать общество в отношении класса акций, происходит в соответствии с предписаниями хедж-фондов для таких оценок.  В общем, действующие предписания хедж-фондов предполагают, что ценным бумагам или инвестициям, являющимся неликвидными, или не торгующимся на бирже или устойчивом рынке, или для которых не может быть установлена стоимость, придается стоимость, которую определяет спонсор индекса по своему усмотрению, исходя из различных факторов. К подобным факторам среди прочего относятся особые котировки дилеров или независимые оценки. Такие оценки при известных обстоятельствах не отражают действительную стоимость, которая бы сложилась на активном, ликвидном или устойчивом рынке.

 

Определениестоимостииндекс-сертификатаосновываетсянаданных, достоверностькоторыхнезависитотэмитента

Определение стоимости индекс-сертификата происходит на основе данных и предоставления услуг, корректность которых не зависит от эмитента. Оценка имущественных ценностей, прежде всего, происходит по усмотрению руководства общества. Поэтому эмитент не может гарантировать, что опубликованные значения индекса и стоимости индекс-сертификатов отражают реальную стоимость имущественных ценностей общества в отношении класса акций и что владельцы сертификатов должным образом проинформированы.

 

Расходы по операции или вычеты, связанные с осуществлением операций или преждевременным погашением сертификатов могут оказать негативное влияние на экономический результат от вложений в сертификаты. 

 

Для вкладчиков в сертификаты расходы по операции, такие, как, например, ажио или прочие взносы могут отразиться на стоимости индекс-сертификаты, в случае, если сертификаты покупаются, продаются или погашаются до истечения их срока действия (на первичном или вторичном рынке ценных бумаг).  Эти и другие расходы по операции и вычеты снижают доходы от инвестиций в сертификаты. Потенциальные инвесторы должны получить информацию о размере таких расходов и вычетов, прежде чем покупать или продавать сертификаты.  

Общество с отдельными счетами

 

Общество является обществом с отдельными счетами в соответствии с законом «Об обществах с отдельными счетами», 2000 г. Бермуды, в соответствующей редакции. Обществу как обществу с отдельными счетами разрешается отделять имущество и обязательства, относящиеся к одному классу акций, от имущества и обязательств, относящихся к другому классу акций, а также от всего остального имущества и обязательств общества. Требования к обществу в отношении определенного отдельного счета ограничиваются имуществом, относящимся к этому отдельному счету, и в случае, если у общества возникает обязательство или долги, их возмещение ограничивается только относящимися к этому счету имущественными ценностями.  Ни кредитор, ни акционер одного из класса акций не может распространять свои требования на другие имущественные ценности, относящиеся к другим отдельным счетам или общему счету общества.

Закон «Об обществах с отдельными счетами» еще не был подвержен юридической проверке судами Бермудов или иной юрисдикции. Таким образом, существует возможность, что этот закон не будет признан и выяснится, что он противоречит законодательству. Если правовые споры против общества в отношении имущественных ценностей, относящихся к отдельному счету, возникнут в юрисдикции за пределами Бермудов, нет гарантии, того, какое право применит суд этой юрисдикции и как он отнесется к структуре общества, образованного в соответствии с законом «Об обществах с отдельными счетами», с которой он, возможно, будет незнаком. Суды могут в особенности не принять то обстоятельство, что кредиторы имеют право претендовать на удовлетворение своих требований только из имущественных ценностей, относящихся к одному отдельному счету, а не к имущественным ценностям, относящимся к другим отдельным счетам, и что кредиторы всего общества в целом не могут претендовать на удовлетворение своих требований из имущественных ценностей, относящихся к отдельному счету. Это относится и к случаю, если у общества возникнут обязательства по отношению к органами власти Бермудов или другим  органами власти (например, денежные штрафы или налоги), и становится непонятным, каким образом суды Бермудов или других юрисдикций получат удовлетворение своих требований и будут разделять их между общим счетом общества и отдельными счетами.

 

Налоговые санкции  как в отношении финансовой инновации

Если сертификаты, а также другие ценные бумаги предлагаются для покупки и экономический прогноз дает возможность исключить возникновение убытков, существует, однако риск, что финансовое управление расценит доходы от обеих ценных бумаг как финансовую инновацию. Это приведет к тому, что разница между покупной ценой на сертификаты и другие ценные бумаги, с одной стороны, и ценой продажи, или, соответственно, ценой погашения, с другой стороны будет подлежать налогообложению как доход от рыночной деятельности

 

ПРЕДЛОЖЕНИЕ И ПРОДАЖА; ВОЗВРАТ ДЕНЕГ

Способподписанияипродажисертификатов

Эмитент заключает договор купли-продажи с Merrill Lynch International, Лондон, по которому Merrill Lynch International принимает сертификаты в качестве дилера по цене выпуска. Merrill Lynch International заключает с акционерным обществом Commerzbank как с менеджером по размещению («менеджер по размещению») договор, по которому Commerzbank обязуется на определенных условиях приобрести сертификаты MerrillLynchInternationalи предлагать их публично инвесторам в Германии в соответствии с предписаниями закона «О проспекте выпуска ценных бумаг» в течение срока их действия. Распространение сертификатов инвесторам в Германии поручается apano GmbH как Немецкому координатору продаж («Немецкий координатор продаж»). Эмитент сохраняет за собой право, продлить или сократить срок предложения сертификатов.

В течение срока действия предложения сертификаты могут приобретаться инвесторами у apano GmbH по цене, которая складывается из цены продажи и максимально 6% ажио.Ажио покрывает расходы на реализацию и не уплачивается эмитенту.Цена продажи устанавливается предварительно 8-го мая 2006 года и опубликовывается на странице Reuters GAAINS126. Общая сумма, уплачиваемая за сертификат, может быть запрошена после 11-го мая 2006 года у Немецкого координатора продаж.

Минимальное количество приобретаемых сертификатов составляет 10 штук. Заявки на подписку на сертификаты могут подаваться начиная с 30-го января 2005 года.  Подписка на сертификат осуществляется путем заполнения и подписи соответствующей расписки  («расписка»), передаваемой впоследствии Немецкому координатору продаж. Расписки посылаются Немецкому координатору продаж по адресу, указанному в расписке с 30-го января 2005 года до 15 марта 2006 года (если этот срок не сокращен или продлен). Если между Немецким координатором продаж и инвестором не оговорено иное, стоимость приобретения сертификатов (цена продажи плюс 6% ажио) должна быть переведена на счет инвестора в банке, хранящем его депозиты, не позднее 31-го марта 2006 года. 

Оплата суммы за подписку происходить путем банковского перевода. Уплаченные инвестором суммы хранятся на счете инвестора до того дня, когда они переводятся менеджеру по размещению для дальнейшего перевода эмитенту. Доставка сертификатов на соответствующие депозиты инвесторов происходит в день эмиссии или в ближайшее время со дня эмиссии. 

Способ досрочной продажи сертификатов; погашение до истечения срока действия

В соответствии с особыми условиями подписки на сертификаты у владельцев сертификатов есть право, предъявить сертификат к досрочной оплате при соблюдении сроков, указанных в условиях подписки на сертификаты, и при уплате дисконта, предполагаемого при досрочном погашении сертификата, в центр расчетов. Если инвестор хочет досрочно погасить купленный им сертификат, ему следует проконсультироваться у своего банка, в котором содержится его депозит, в какие сроки он может это сделать.

10

 

Заявление о погашении сертификата по истечении срока его действия заполняется банком, в котором содержится депозит инвестора с соответствии с условием 6 (А). Инвесторы обязаны заблаговременно связаться с банком, в котором содержатся их депозиты.

Инвесторы обязаны проинформировать свой банк, в котором у них содержаться депозиты, о процедуре погашения сертификата. 

Общее

Менеджер по размещению и Немецкий координатор продаж обязаны придерживаться всех действующих и применяемых законов и предписаний соответствующей юрисдикции, в рамках которой осуществляется предложение, продажа или доставка сертификатов.

 

11

 

ОСОБЫЕ УСЛОВИЯ ПОДПИСКИ НА СЕРТИФИКАТ

 

 

 

Эмитент:

Merrill Lynch S.A.

 

Гарант:

ML&Co., Inc.

 

Тип сертификата:

Сертификаты являются индекс-сертификатами.

 

Средняя стоимость:

Для сертификатов средняя стоимость не определяется

 

Дата операции:

11-е мая2006

 

Дата эмиссии:

 

Срок действия предложения:

Датой эмиссии сертификата является 11-е мая 2006 года

Срок действия предложения с 30 января 2006 года до 15-го марта 2006 года.

Эмитент имеет право, продлить или сократить срок действия предложения.

Минимальное количество приобретаемых сертификатов 10 штук.

  1.            Срок возврата денег:

                         

                  Автоматически сроком возврата денег считается 31-е

мая 2021 года; если этот день является нерабочим, то срок возврата денег переносится на следующий рабочий день.

Заявление на погашение согласно условию 6 (А) условий подписки на сертификаты заполняется  CommerzbankAGв качестве менеджера по размещению и банком владельца сертификата, в котором содержатся депозиты инвестора, согласно условию 1(В) условий подписки на сертификат.  

 

 

1o.

Дата погашения:

 

 

Количество выпущенных сертификатов

Цена выпуска

Окончательной датой погашения сертификатов является 31 мая 2021 года или, если расчет происходит позже, то не позднее 25-го рабочего дня со дня даты погашения сертификата. 

Количество выпущенных сертификатов составляет 50000 штук.

Цена выпуска на сертификат соответствует сумме в евро, устанавливаемой за три рабочих дня до даты эмиссии, и публикуемая на странице  ReutersGAAINS126.

Цена продажи равна цене выпуска.

Помимо цены продажи инвесторами уплачивается ажио в размере максимум 6% от цены продажи.

Ажио покрывает расходы на реализацию и не уплачивается эмитенту.

 

Главные места определения рабочих дней:

Действующими местами, по которым определяются рабочие дни в смысле понимания термина «рабочий день», содержащегося в условии 4 условий подписки на сертификаты, являются Бермуды, Франкфурт-на-Майне, Лондон и Люксембург.

12

Frankfurt am Main, London und Luxemburg.

 

  1.        Оплата:
  2.               Право эмитента изменить форму оплаты:
  3.               Валюта погашения:
  4.         Центр расчета:
 

   Спонсор индекса:

 

17. 18. 19.

Ценапогашения:

Особые договоренности:

 

Допуск к участию в биржевых операциях :

 

Ограничения по продаже:

 

Форма документов:

23. 24.

Применимость норм TEFRADили TEFRAС:

Способ реализации: Клиринговая система:

 

Оплата происходит в наличной форме ("Сертификаты с наличной формой оплаты").

Эмитент не имеет права изменять форму оплаты.

Валютой погашения сертификата является евро.Die

Расчетный центром является MerrillLynchInternationalили его правопреемник.

Действуют следующие определения:

(a)                Спонсором индекса является  ManInvestmentsAG;

(b)               Валютой индекса является евро

См. приложение.

См. приложение.

 

Допуск к участию в биржевых операциях для сертификатов не предусматривается

За исключением сдачи данного проспекта на депонирование в федеральное ведомство по надзору за осуществлением финансовых операций и его опубликования в Федеративной Республике Германии эмитент и гарант не принимали и не принимают мер, чтобы предложение сертификатов, или владение, или распространение данных о предложении сертификатов  стало допустимым в соответствии с правовыми нормами, которые требовали бы осуществление особых мер. Предложение, продажа, перепродажа и доставка сертификатов и распространение данных о предложении сертификатов осуществляются в соответствии с правопорядком, если это допускается применяемыми  там законами и прочими предписаниям, и если есть гарантия того, что эмитент и/или гарант не облагаются при этом обязательствами. См. раздел «Предложение и продажа» в программе.

Сертификаты сначала письменно заверяются Общим свидетельством. Временное общее свидетельство в соответствии с условиями подписки на сертификат заменяется постоянным общим свидетельством. Наличныеценныебумагиневыпускаются.

Применяются нормы TEFRAD.

Не синдицированный.

ClearstreamAG, Фракфурт-на-Майне.


Ответственность за содержание дополнения
:

 

Значительные негативные изменения:

  1.         Правовые споры:

 

Согласно нижеизложенным нормам эмитент и гарант в соответствии с § 13 закона «О выпуске ценных бумаг» (в редакции, действовавшей до 1 июля 2005 года, § 18, раздел 2  закона «О выпуске ценных бумаг») и согласно §§ 44 закона «О биржах и биржевых сделках» (в отношении пунктов соответствующей действующей редакции) принимают на себя ответственность за данные, содержащиеся в этом дополнении. Эмитент и гарант заявляют, что по имеющимся данным (при необходимой добросовестности) информация, содержащаяся в неполном проспекте выпуска ценных бумаг (который изменяется или, соответственно, дополняется) настоящим Дополнением), является достоверной, и нет упущенных важных обстоятельств, чье отсутствие привело бы к искажению данных и информации.    

Эмитент и гарант несут ответственность за правильное изложение информации об индексе, но снимают с себя прочую ответственность за эту информацию.   

Если в неполном проспекте выпуска ценных бумаг (включая возможные дополнения в § 11 закона «О выпуске ценных бумаг» (в редакции, действовавшей до 1 июля 2005 года, § 18, раздел 2  закона «О выпуске ценных бумаг»)) не указано иное, в финансовом положении эмитента, гаранта и их дочерних предприятий на консолидированной основе с момента последнего опубликования годового отчета эмитента и, соответственно, гаранта, не произошло значительных негативных изменений

Если в неполном проспекте выпуска ценных бумаг (включая возможные дополнения в § 11 закона «О выпуске ценных бумаг» (в редакции, действовавшей до 1 июля 2005 года, § 18, раздел 2  закона «О выпуске ценных бумаг»)) не указано иное, ни эмитент, ни гарант, ни их дочерние предприятия не участвуют в судебных или третейских разбирательствах по поводу требований или денежных сумм (и такие разбирательства не планируются и не грозят), которые, по мнению руководства эмитента, или, соответственно, гаранта, могли бы в значительной степени негативно отразиться на их общем финансовом положении.

 

14

 

ISIN Number: DE000A0HYB06 WKN: AOHYBO

MerrillLynchS.A. в качестве эмитента

ПРИЛОЖЕНИЕ

1. Цена погашения

(a)   Условие 5(B)(i)общих условий подписки на сертификат программы должно быть заменено следующей нормой:

Цена погашения сертификата, уплачиваемая эмитентом каждому инвестору в день погашения, соответствует конечному значению индекса.  

Согласно условию 15 (А) условий подписки на сертификат «конечное значение индекса» соответствует сумме в валюте индекса, соответствующей стоимости индекс-сертификата, определенной центром оценки индекса по состоянию на дату оценки индекса в апреле 2021 года.

(b)    Конечное значение индекса будет опубликовано через 18 рабочих дней со дня даты оценки индекса  центром оценки в апреле 2021 года.

Досрочная продажа

При соблюдении следующих условий у владельцев сертификатов есть право (как определено в условии 1 (В)), предъявить сертификаты к погашению до истечения их срока действия с соблюдением срока извещения о своем намерении минимум 25календарных дней.  

До 31 декабря 2007 года и после 31 марта 2021 владельцы сертификатов не имеют права на досрочное погашение сертификатов в расчетном центре и не могут претендовать на уплату досрочной цены продажи.

Досрочная цена продажи соответствует стоимости индекс-сертификата на день досрочной продажи за вычетом дисконта за досрочное погашение.

Придосрочномпогашениивнижеуказанныевременныерамкивычитаетсяследующиедисконты:

Дисконт составляет процент от стоимости индекс-сертификата:

 

31.12.2007 до31.12.2009

31.12.2009      до31.12.2010

31.12.2010  до31.12.2011


4% 3% 2%

 

При досрочном погашении до или 31-го декабря 2011 года дисконт за досрочное погашение не взимается.

Дисконт, подлежащий вычету при досрочном погашении сертификата, удерживается расчетным центром. Дисконт покрывает расходы на реализацию и не уплачивается эмитенту.

В случае досрочного погашения все платежи в пользу владельца сертификата осуществляются в течение 25 рабочих дней со дня досрочного погашения.

16

 

 

  1.             Определения

"Индекс" обозначает  Man IP 220 Special Edition Index.

"Центроценкииндекса"обозначает Man Valuation Services Limited.

"Дата оценки индекса" обозначает последний календарный день каждого календарного месяца.

"Значение индекса" отражает значение индекса, определяемое на каждую дату оценки индекса на основе чистой фактической стоимости имущества ManIndexFundsна каждую выпущенную и находящуюся в обращении акцию и соответствует стоимости имущества ManIndexFundsна соответствующую дату оценки индекса за вычетом его обязательств, поделенное на количество выпущенных и находящихся в обращении акций.

"Центр опубликования данных об индексе" обозначает ManInvestmentsAG.

"Стоимость индекс-сертификата" обозначает сумму в евро, рассчитанную центром расчетов на каждую дату оценки индекса по следующей формуле:

      Значение индекса t,  

Цена продажи Х----------- s

     Значение индексаисходное

Приэтом

"Значениеиндекса t"обозначаетзначениеиндексанаопределеннуюдатуоценкииндекса

а

"Значениеиндексаисходное "равно 1.

"Man Index Funds"обозначаетиндекс Man IP 220 Special Edition Index, состоящийиздоливакцияхклассаMan IP 220 Index Series Special Edition компании Man Index [Series] Ltd., общества, основанногопоправуБермудов.

"День досрочного погашения" обозначает соответственно последнюю дату оценки индекса в календарном квартале. 

17

 

 

 

ИНФОРМАЦИЯОБИНДЕКСЕ MAN IP 220 SPECIAL EDITION INDEX

Общее описание индекса ManIP 220 <

Определите свой профиль инвестора
Оставить заявку

Оставить заявку