Что такое Хедж фонды?

 

 

 

Согласно легенде,  первые форвардные операции заключались с луковицами голландских тюльпанов в 17 веке. В середине 19 века встал вопрос о стандартизации  срочных сделок. В 1848 году была основана товарная биржа в Чикаго (CBOT) – основная с/х фьючерсная биржа, на которой впервые начали торговаться стандартизированные фьючерсные контракты на товары.

 

В 70-ые годы ХХ века возникли фьючерсные контракты на процентные ставки, валюту, долговые расписки. Принцип оставался тем же: цена на определенный продукт закладывалась на определенный срок в будущем.

 

Что такое «Hedgen»

 

«ToHedge» обозначает страховать. AlfredW. Jonesв 1949 году основал первый Хедж фонд и его первоначальной идеей была защита от рисков. Jonesхотел создать для своих клиентов альтернативный способ вложения капитала, который развивается независимо от классических рынков акций и облигаций.  Jones хотел доказать, что с большим количеством финансовых инструментов возможно достигать прибыль на растущих и падающих биржевых рынках и чем меньше зависимость Хедж фондов от рынка акций и облигаций, тем лучшие результаты они могут демонстрировать.

 

Хедж фонды являются королевским классом в отрасли вложения денег. Только лучшие фондовые менеджеры имеют шансы выжить и остаться «у штурвала», примерно половина

из них исчезают с рынка  за первые три года. Успешный фондовый менеджер должен показывать, по меньшей мере, 5 лет успешной деятельности на рынках. 

 

Какой миф стоит за Хедж фондами?

 

Хедж фонды не высоко-спекулятивный вид инвестиций. Этот миф происходит из времен, когда Хедж фонды были исключительно привилегией очень богатых инвесторов. Только тот, кто имел в распоряжении более чем 1 миллион US-$ мог входить в круг клиентов Хедж фондов. Эксклюзивные клиенты и тот факт, что в разных странах Хедж фонды подлежат к различным органам надзора, чем классический инвестиционный фонд, послужило базой для раздувания слухов и мифов.

При этом  реальность выглядит совсем иначе. Хедж фонды помогают сокращать риск и волатильность в классическом инвестиционном портфеле. Кроме того, в отличии от классических инвестиционных фондов, Хедж фонды могут использовать большее количество финансовых инструментов для достижения прибыли.

 

Какой философии придерживаются Хедж фонды?

 

Хедж фонды существенно отличаются от классических инвестиционных фондов и имеют единственную цель – достижение прибыли при растущих и падающих рынках. Хедж фондами могут быть использованы все финансовые инструменты без ограничений. Сегодня существует около 8.500 Хедж фондов и управляемый капитал составляет более чем 1.000 млрд.$.  В сравнении с этим, только рыночная капитализация всех акций торгуемых в США составляет более чем 16.186 млрд.$, т.е. это только в 16 раз больше.

 

Какие преимущества предлагают Вам Хедж фонды?

 

Первоначальной целью Хедж фонда является снижение риска в инвестиционном портфеле посредством нулевой или негативной корреляции. Представьте себе инвестиционный портфель, который состоит из 2-х рискованных компонентов: один выигрывает, если «светит солнце», другой выигрывает, если «идет дождь». Комбинация обоих создает портфель, который всегда выигрывает независимо от того «светит ли солнце, или идет дождь». Теперь Вы добавляете третий компонент, который выигрывает, когда «облачно».

Комбинируя все три компонента, мы получим портфель, который может выигрывать при «любой погоде». Как гласит современная теория инвестиционного портфеля: риск отдельного вложения денег неважен. Важным является то, как ведет себя риск отдельно вложенных денег в комбинации со всем инвестиционным портфелем. 

 

Перейти на главную

 

<

Определите свой профиль инвестора
Оставить заявку

Оставить заявку